行業報告!景觀照明與夜游經濟需求驟升,千億市場即將來臨

拜仁慕尼黑队 www.gulajf.com.cn 2018.10.18   來源:中照網

一、行業概覽:點亮城市夜空,引領現代生活

景觀照明是指在城市道路、公共廣場、建筑物、商業街、園林綠化、景觀雕塑、橋梁水景等范圍和場所內,以美化城市景觀、進行商業廣告等為目的,以各種光源形式設臵的戶外裝飾性照明。景觀照明是功能性照明的延伸和創造,始于 20 世紀 20 年代美國紐約提出的城市夜景照明理念,現已成為現代城市發展和服務能力的一個重要標志。相比于功能性照明,景觀照明更側重于藝術性、裝飾性。

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1.國外景觀照明發展特點

發展的路徑依賴:城市經營。國外常常把燈光當作一個品牌的產業來經營,特別是歐洲城市更注重景觀照明的經營,并且有著突出的成果。例如,荷蘭的埃因霍溫 GLOW 燈光藝術秀、法國的里昂燈光節以及英國的布萊克浦彩燈節。

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發展定位:規劃范疇內視為城市基礎設施。國外城市通常做法是根據城市發展的需要對景觀照明進行規劃,使得景觀照明的發展與城市功能、文化相匹配。例如,美國紐約對夜間照明有嚴格的規定,霓虹燈只允許集中建在時代廣場周圍,其他地方則對面積和亮度進行限定。

此外,從城市經濟、旅游業角度出發視景觀照明為經濟發展的必要投入品,給予規劃范圍內的景觀照明常態化財政保證。例如,1989 年起,里昂市政府每年保證一定比例的財政投入景觀照明建設中,并將市政預算的 1.5%用于景觀照明的更新與維護,提升里昂作為觀光城市的形象。

政府主導并制定照明規劃。20 世紀 70 年代開始,英國政府率先制定了夜景照明規劃。隨后,法國、德國、荷蘭以及美國、日本、新加坡等政府也開始單獨制定城市夜景照明規劃。

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2.國內景觀照明發展歷程

國內景觀照明行業的發展起步較晚,始于上海。1989 年上海對外灘進行了建筑群區域性照明工程建設,啟動了萬國博覽建筑泛光照明和南京路霓虹燈一條街工程建設,成為全國的示范性工程,也成為了國內景觀照明行業的先驅。90 年代一些發達經濟城市喀什組織實施景觀照明工程,其中 1995 年天津市委書記做出了讓天津白天綠起來,晚上亮起來的指示,使燈光建設迅速發展,陸續完成了金街、和平路等一批重點夜景燈光建設項目。

2000 年至 2006 年是初步發展期,此時期內城市照明工程建設普遍展開,各地景觀照明加大投入,促使一批市外照明設備的生產供應企業和照明施工隊伍的發展壯大。很多城市開始制定照明規劃和規范,其中燈具以高壓鈉燈、泛光照明為主,能耗高、光污染嚴重。

2007 年至今是快速發展期,此時 LED 技術取得突破性進展,行業全面進入 LED 照明時代。節能、環保等問題不斷得到重視,光污染也持續得到控制。其中以北京奧運會、上海世博會、廣州亞運會等事件為重要契機,全國各大、中、小城市景觀照明持續發展。2010 年住建部針對城市照明管理發布了《城市照明管理規定》,成為我國城市照明管理法制化的里程碑,此后各項城市景觀照明規劃和條例不斷,我國城市照明管理體系不斷邁向成熟。

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二、行業分析:景觀照明與夜游經濟需求驟升,上市龍頭優勢顯著

1.行業驅動因素:城鎮化與消費升級驅動行業快速發展

城鎮化的不斷推進為景觀照明提供最原始驅動力。我國城鎮化率已從 1978 年的 17.90%躍升至 2017 年的 58.52%,但是距離發達國家 80%的平均城鎮化率仍有較大差距,未來我國城鎮化率有較大可能繼續保持穩定的增長趨勢。

在城鎮化發展的中后期階段,居民對于城市質量的要求不斷提升。景觀照明與城市經濟、文化、社會、自然因素密切相關,對塑造城市整體形象有著重要作用。隨著城鎮化的不斷推進,城市居民對于照明的需求已經從最初的亮起來升級到美起來。

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人們生活水平的提高掀起消費升級的狂歡。2003-2017 年,我國城鎮居民人均可支配收入迅速提升,2017 年城鎮人均可支配收入達到 36396 元,同比增長 8.3%,是 2003 年的4.3 倍,人們生活水平已經取得了極大的提高。在此背景下,我國自改革開放以來第三次消費升級正在悄然發生,其中增長最快的是教育、娛樂、文化、交通、通訊、醫療保健、住宅、旅游等方面的消費。

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夜游經濟潛力巨大,地方投資動力充足。夜游經濟不同于夜市,而是一種基于時段性劃分的經濟形態,一般指從當日下午6點到次日天亮前所發生的三產服務業方面的城市活動,是以服務業為主體的城市經濟在第二時空的進一步延伸。近年來夜游經濟發展迅速,美國居民已有1/3的時間、1/3的收入、1/3的土地面積用于休閑,而其中60%以上的休閑活動在夜間。在國內,北京王府井出現超過100萬人的高峰客流是在夜市,上海夜間商業銷售額占白天的50%,重慶2/3以上的餐飲營業額是在夜間實現的,廣州服務業產值有55%來源于夜間經濟。城市夜游經濟已經成為了城市建設發展的重要分支方向,人們夜晚活動時間的增加進一步提升了對城市景觀照明行業的發展需求。

夜游經濟效益可觀、潛力巨大,引起地方政府重視,投資意愿加強。一個常住及流動人口300 萬的城市,假設每天 10%的人進行夜游消費,假設人均消費 30 元,每晚就有一個 900 萬元的大市場,一年收入可達 30 億元。夜游經濟市場潛力巨大,受到越來越多地方政府重視,相關投入快速增長。

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國家大型活動加速催生各地景觀照明需求。近幾年國家大型活動頻頻舉辦,景觀照明為相關城市增光添彩:杭州 G20 峰會光影閃耀西子湖畔,廈門金磚五國會議夜景照亮鼓浪嶼。每一次國家大型活動通過媒體傳播將活動所在城市的美好夜景展現給全國人民,觸發了各地居民的向往之心,也促動了地方政府的投資之意。從行業調研反饋看,正是從近兩年起,各地景觀照明需求開始井噴,相關國家大型活動所在城市的示范效應明顯。未來 2018-2020 年間各大城市的大型事件活動,改革開放 40 周年、建國 70 周年、建黨100 周年、博鰲亞洲論壇、上合組織第十八次會議、中國國際園林博覽會、世界園藝博覽會、2019 年武漢世界軍人運動會及某些城市的周年慶?;疃?,將為景觀照明的持續發展提供催化劑。

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2.行業規模:中國已成為全球最大景觀亮化市場,劍指千億

國內景觀照明市場迅速成長,目前已超 600 億。高工產研LED 研究所(GGII)調研數據顯示,受益于全球各個國家或地區政策推廣支持,景觀亮化市場規模不斷提高,2017年全球景觀亮化市場將達到 2750 億元,其中中國市場規模達到 680 億元,同比增長近22%,中國已經成為全球最大的景觀亮化市場。

GGII 預計 2018 年中國景觀亮化市場規模將達到 780 億元,增速約 15%。預計十三五期間仍能保持 10%以上的增速,至 2020 年行業規模達到近 1000 億元。

此外,由于目前景觀照明最主要使用的燈具是 LED 燈,國家半導體照明工程研發及產業聯盟(CSA Research)統計數據顯示,2017 年我國 LED 應用市場規模達到 5343 億元,較2016 年同比增長 24.7%。其中景觀應用占比 14.9%,規??剎饉鬮?796 億元,同比大幅增長 37.6%。該數據量級與 GGII 數據也十分接近。

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3.行業競爭格局:雙甲資質有限,上市公司并購整合提高市占率

企業數量眾多,雙甲資質有限。截至 2018 2 月,全行業具有《城市及道路照明專業承包一級》資質的企業共有 450 家,《照明工程設計專項甲級》資質的企業有 54 家,同時擁有上述兩項資質的企業共有 49 家。行業集中度低,競爭激烈。目前國內規模大、技術較領先的景觀照明工程企業主要集中在北京、上海、深圳等一線城市以及江蘇、浙江等發達省市,區域市場特征明顯。

景觀照明工程行業的競爭主要體現在照明工程設計能力、施工技術及工藝、照明產品的研發與生產、跨地域復雜環境的施工經驗等方面。大部分公司在某一方面具有一定的競爭實力,只有少數公司具備照明工程行業的全面競爭優勢。這些龍頭企業通過不斷完善產品線,為用戶提供一站式解決方案,不斷推動行業競爭格局的提升,是行業的第一梯隊,主要集中在珠三角、長三角和環渤海經濟圈等地區。具體省市上看,同時擁有《城市及道路照明工程專業承包壹級》資質與《照明工程設計專項甲級》資質的 49 家企業中,廣東省擁有 15 家,是占據雙甲景觀設計企業最多的省份;其次為江蘇省,擁有 12 家;北京和浙江分別有 5 家和 4 家,上海有 3 家;其余省市則較少。

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上市公司并購擴張提高市占率,行業進入整合期。近年來照明行業上市公司憑借雄厚的資金實力持續外延并購不斷整合行業,快速擴大業務規模、豐富業務覆蓋區域與完善產業鏈布局,上市龍頭公司顯著受益這一過程帶來的市占率迅速提升。行業龍頭利亞德通過投資并購,已經擁有金達照明、中天照明、普瑞照明、萬科時代和君澤照明等 5 家照明子公司,較早布局景觀照明市場。奧拓電子的子公司千百輝主要從事城市景觀照明工程施工及與之相關的景觀照明工程的整體規劃與設計、照明產品的研發、生產和銷售業務。洲明科技則是通過收購清華康利 60%的股權后,布局景觀照明領域。

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4.行業壁壘:資質、品牌、技術、資金是核心競爭要素

1)資質

景觀工程業務主要包含兩項資質:照明工程設計專項資質、城市及道路照明工程專業承包資質。

照明工程設計專項資質:主要是針對開展景觀照明工程設計業務,獲取該資質需要滿足照明工程資歷、技術條件、專業人員構成、技術裝備和管理水平等多方面的要求。只有獲得甲級資質的企業,才可以開展中型及以上規模的照明工程專項設計。

城市及道路照明工程專業承包資質:主要是針對開展景觀照明工程施工業務,獲得該資質,需要滿足工程資歷、專業人員構成、技術設備等方面的要求。只有獲得一級資質,企業才可以承包各種景觀照明工程,項目金額不受限制。

大型景觀照明工程投資量大,技術要求高,業主方會要求承包方同時具備設計甲級和施工一級資質。因此盡管小型景觀照明工程市場競爭比較激烈,但在承接大型景觀照明工程方面存在較高的行業認證壁壘。

2)品牌實力及過往業績

對于景觀照明工程公司過往標志性工程的業績對于承接新項目具有重要作用,優秀的品牌可以顯著體現先發優勢。例如行業龍頭利亞德收購的金達照明近年來先后完成一帶一路高峰論壇、G20 杭州峰會、廈門金磚五國會議、長江第一燈光秀等各地夜景工程,有望為公司在未來的項目承接中帶來顯著競爭優勢。

3)專業技術

景觀照明是科技和藝術的結合,通過照明創意、設計施工以滿足特定光環境中的照明要求。

景觀照明工程涵蓋科學、技術、文化、資本等領域,涉及光學、電學、美學、建筑學、計算機學等學科,是一項綜合性、系統性的工程,也是一門新興的邊緣學科。設計水平不高的景觀照明容易造成光污染,施工水平不高的景觀照明工程不但達不到美化城市夜景的效果,還容易造成城市管理不善、破敗的感覺。

因此,施工工藝和設計水平是景觀照明工程企業競爭力的主要體現之一,也是阻礙一般企業從事景觀照明工程,特別是大型景觀照明工程業務的重要障礙。

4)資金實力

景觀照明工程行業具有前期投入資金規模較大,回收時間較長,資金周轉速度較慢等經營特點。

企業通常在投標之前需要支付投標保證金,在施工過程中需要支付履約保證金,在施工完成后業主方還保留質量保證金。同時施工企業往往還需要墊付材料款、施工款等各項費用。而這些支出金額與工程規模大小緊密相關,大型項目要求施工企業支付的各項保證金及墊付周轉金金額較大,從而使得企業的資本實力、信用等級成為企業發展的重要影響因素。

上市后獲取資金實力后往往能迅速發展。近幾年來,除了去年剛上市的華體科技外,利亞德、名家匯、華體科技三家公司在上市后均取得了業務規模的迅速增長,其中名家匯表現尤為突出,2016 年上市后當年取得 68%的營收增速,同時 2017 年再次取得 64% 的高增速。

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5.行業未來發展趨勢:項目不斷大型化,文化與技術重要性提升

1)項目大型化趨勢顯著

近年來,隨著地方政府對于景觀亮化的重視程度不斷提升,疊加市政 PPP 業務模式的推廣以及大型會議活動的密集舉辦,相關投資力度不斷加大,景觀照明工程項目大型化趨勢顯著,相關企業中標訂單體量不斷提升。

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2)從單純市政景觀照明向文旅市場延伸,強調與文化挖掘能力

隨著文旅行業的快速發展,景觀亮化可顯著提升文旅項目的夜間觀賞效果,增加游客的停留時間,而夜游經濟可顯著提升項目及景區內的客單消費,景觀照明在文旅行業的應用不斷推廣。同時,景觀照明通過視覺直觀的形式展現文旅項目所在地的文化內涵與風土人情,通過與運營相結合提升文旅項目的中長期盈利性。其中,特色小鎮建設可顯著帶動景觀照明行業的發展。

特色小鎮已進入全面推廣期,為城鎮化再添動力,景觀照明有望實質受益。2016 7

月,住建部、國家發改委、財政部公布《關于開展特色小鎮培育工作的通知》,明確提出到2020 年,我國將培育 1000 個左右各具特色、富有活力的特色小鎮,約占全國建制鎮5%。此后各個地方省市也出臺了省級特色小鎮建設規劃。此后一系列深入推進的措施不斷出臺,且地方紛紛出臺相關細則落實特色小鎮理念。201610月住建部公布第一批 127 特色小鎮名單,2017 8 月再次公布了第二批 276 特色小鎮名單。特色小鎮目前已經進入全面推廣期,而特色小鎮建設的過程中伴隨著大量的景觀工程,景觀照明是其中的重要環節,有望實質受益。

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特色小鎮新增景觀照明投資額預計至 2020 年累計近 1000 億。據我們測算,國家級特色小鎮和省級特色小鎮在剔除重復后合計約 1900 個,根據浙江省規劃中每個特色小鎮原則上投資總額不低于 50 億元,我們假設全國特色小鎮平均每個投資額為 25 億元,那么到 2020 年預計將完成特色小鎮建設總規模 4.8 萬億元,如果再保守地假設其中景觀照明工程投資占總投資額的 2%,則可估算至 2020 年特色小鎮拉動景觀照明工程投資總額約 950 億元。

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3)技術引領發展,且形態藝術化及照明智能化占比不斷提升

景觀照明的要求主要是被照表面的光照度、亮度、顯色性及光環境的視覺效果等。隨著人們思想意識、生活方式的不斷改變和技術水平的不斷提高,燈具、光源、材料、風格與設計方式都發生了很大的變化。在選擇適宜光源的情況下,除了經濟因素外還要從整個光環境效果及材料的質量和可靠性考慮,同時還注重自然環境與照明的統一性。近年來項目突出交互感受,聲光電及 VR前沿技術開始廣泛應用。此外,項目要求節能,LED廣泛應用,并催生 EMC 合同能源管理業務市場。項目還要求智能化,與智慧城市、智慧景區、智慧場館管理相聯系,未來提供城市運營市場空間。

杭州 G20 峰會后,景觀照明向藝術和智慧型過渡。杭州G20 峰會夜景亮化是我國城市景觀照明逐步向藝術型和智慧型過渡的標志,其特征是以智能控制技術為支撐,使光、電、聲、水等藝術渲染相互融合,打造信息化、特色化、畫卷式視覺盛宴。我們預計未來行業的發展仍然將在光電視覺的相關技術領域內持續更新迭代,藝術化與智能化引領行業發展。